AI威胁冲击软件股 单日市值蒸发数十亿

对人工智能AI可能彻底重塑乃至颠覆传统软件商业模式的深切忧虑，正引发全球软件板块的雪崩式下跌。这股恐慌情绪周二在欧洲市场尤为显著，企业协作平台Monday.com Ltd.股价单日暴跌30%，成为市场焦点。机构分析指出，这不仅是其业绩未达投资者高预期的结果，更反映了市场对AI构成长期竞争威胁的广泛担忧。

恐慌迅速蔓延。欧洲市值最高的软件巨头SAP SE在法兰克福交易所一度重挫7.1%，盘中低点时市值蒸发近220亿欧元（约合260亿美元）。行业内的其他重要参与者，如Sage Group Plc和Dassault Systemes SE，同样未能幸免，股价纷纷下挫。市场观察显示，软件股相对于半导体股的估值已跌至数月来的最低水平。

市场核心的忧虑在于：AI工具的迅猛发展，可能大幅降低应用开发成本并缩短周期，这将使得现有软件巨头面临前所未有的激烈竞争，其市场地位岌岌可危。本月初，OpenAI首席执行官Sam Altman的预言加剧了这种不安，他警告软件业可能因AI驱动的快速、廉价生产而很快步入“快时尚时代”。RBC Capital Markets在报告中直言，“软件估值持续承受着‘AI导致软件消亡’这一市场叙事的压力，短期内波动恐难平息。”

事实上，软件板块已成为今年科技领域表现最差的领域之一。代表性企业Salesforce Inc.股价年内跌幅超30%，Adobe也下挫约25%。一个衡量软件股表现的指标篮子，其相对于半导体股的估值正逼近今年1月以来的最低点。

这种对AI颠覆的恐惧甚至波及了产业链相关领域。提供研究洞察与IT咨询服务的公司如Gartner Inc.，上周下调了全年业绩展望。尽管该公司归因于关税和政府预算削减等因素，但机构观点认为，其疲软业绩进一步放大了市场对AI研究工具潜在竞争的忧虑。

然而，剧烈的价格波动中也孕育着部分机构眼中的机会。摩根士丹利最新报告将Monday.com评级上调至“超配”，认为其股价回调已“过度消化”了AI可能冲击搜索广告和效果营销的风险。Jefferies则在CNBC采访中表达了不同看法：“投资者在恐惧AI将吞噬软件业，导致估值崩溃。我们认为这担忧被夸大了，但现实是，市场正完全无视该板块。”机构间对AI是“颠覆者”还是“催化剂”的认知分歧，正成为动荡中的关键变量。